• 2012/4/28

2548華固 2012 Q1 EPS 0.63元,4年來單季新低

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標題: 華固2548的困惑
pony02
同學



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發表於 2012-4-27 15:23  資料 文集 短消息 
華固2548的困惑
請問大大:
2/1的華固2548的盈再:股價是71,俗價是136,是合格的,小買幾張,
但現在4/27的股價是70,俗價是60.4,卻是沒有合格,
這該如何下手,不知是否再買,還是換更好的,請大大們的看法及解惑,謝謝!
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tw54585
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發表於 2012-4-27 17:01  資料 文集 短消息 
我覺得是獲利衰退的緣故
華固最近的RoE是15
因為RoE趨勢往下
所以盈再表代入最近的低值當作RoE計算基礎
若認為是在產業循環低點就代入平均值
平均值代入的話是還在俗價以下的
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Tony
同學




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發表於 2012-4-27 17:11  資料 文集 短消息 
剛有空看了一下華固的財報

股東可扣抵稅額----->  3.31%  有夠低

再看一下

興富發---------------->1.15%

長虹  ----------------->0.92%

整個  賺錢的  不動產

繳的稅  這麼少

唉~~~~~~~~~~~~~~~

不利「租稅公平」及「所得正義」

小弟認為

有繳稅的      才是    好公司

各位認為呢?

繳的稅多不多     是小弟  考量一家公司好壞的  指標

各位認為呢?

[ 本帖最後由 Tony 於 2012-4-27 17:22 編輯 ]
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mikeon88
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發表於 2012-4-27 17:47  資料 主頁 文集 短消息 
《業績-營建》華固首季EPS 0.63元,4年來單季新低
2012/04/27 11:14 時報資訊

【時報記者郭鴻慧台北報導】華固 (2548) 受困目前穩定入帳個案僅存3筆住宅案,首季營收較去年同期衰退逾7成,每股稅後盈餘僅0.63元,創下4年來單季新低。
今年華固內湖廠辦「華固V Park」將會完工,由於共有三棟大樓,總銷金額達130億元,只要能出售一棟,法人預估計就將貢獻華固每股獲利7元左右,因此此案的銷售與否,將影響華固今年的獲利情況。市場傳出目前已有多組買方在洽談中,法人認為,華固商辦產品市場指名度高,今年要去化應該沒有問題。
華固現在持續依完工百分比法入帳個案僅有「天匯」、「吉邸」和「天湖」等3筆住宅案,因此年首季營收營收較去年同期衰退逾7成,每股稅後盈餘僅0.63元,創4年來單季新低。
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tw54585
同學




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發表於 2012-4-27 17:53  資料 文集 短消息 
剛剛看了一下,發現michael的盈再表計算的盈餘和公告盈餘不太一樣
會把非經常性盈餘(像是處分利得)給扣除
這樣子算出來的盈餘會更加的準確
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alexanderrlintw
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發表於 2012-4-27 18:02  資料 文集 短消息 
前天(101-04-25)按盈再表還是合格:股價71.6元,便宜價98.5元。
說一下所看到的一些現象:
1、便宜價的計算牽涉到RoE,而RoE的計算牽涉到最近4季EPS

2、「4/27的股價是70,俗價是60.4,卻是沒有合格」是因今天公佈101Q1EPS0.63
  這個0.63元取代了100Q1EPS 3.93元去做RoE以及便宜價的計算。
 (而前天按盈再表當時是已公佈100Q4EPS 2.02元取代了99Q4 EPS4.25元)

3、景氣好時,便宜價會被最近4季的獲利墊高。
  例如「景氣循環股看本益比」的問題,也就是在獲利很豐厚時,
  本益比看起來很低,卻是已經從高峰要往下了。

4、Mike有說RoE趨勢往下的是我們所不喜歡的。
  華固的RoE在盈再表的高峰是在2007年,之後ㄧ路往下。
  看盈再表的EPS的高峰是2008~2010;(201011.2元,20119.8元,
  2012年預測6.7元)最近的這兩年看來EPS也是要走下降趨勢。

5、會看華固,是因為「今年2月有注意到:股價是71,俗價是136,是合格的,」;
  但是如果從獲利衰退的角度,也覺得有點疑慮。
  不知看的角度有沒有謬誤,請各位大大們指正。
 
 引用  報告 頂部
mikeon88
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發表於 2012-4-27 18:33  資料 主頁 文集 短消息 
營建業的入帳方式很不一定
不能用追蹤月營收或季盈餘的方式來看

應該看公司今年度打算推出哪幾個案子
 引用  報告 頂部
kelvin.lau
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發表於 2012-4-28 00:25  資料 文集 短消息 
今天我們討論的是「華固」這家是營建股,現在呈現ROE下降的趨勢,本季獲利大幅袞退,再加上打房政策(奢移稅、實價課稅、7A總裁查價),大家看待這個股票的前景會有疑慮,新的季報出來,按一下表又發現俗價下降,難免會動搖信心,但如果今天我們討論的是「中鋼」、「台化」、「中碳」這種產業龍頭股,大家還會在意ROE下降嗎?還是加碼買進?我覺得是因為它是營建股,而且對它是不是龍頭或名牌有點疑慮。

我一直有個疑問趁這個機會請教,如果像今天這樣的情況上一季買進的價格是俗價,但這一季出來的俗價下降,大家會怎麼處理,還是不處理。by the way,我也有買這一家而且是76元。

如果設想最糟的情況,入圍名單中,ROE下降到什麼程度,或怎麼樣的產業改變,怎麼樣的利空消息。
大家才會把好學生判定為壞學生,而出清持股。
 引用  報告 頂部
SimonYang
同學




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發表於 2012-4-28 07:48  資料 文集 短消息 
2013起改用IFRS新制---全部完工且交屋後才能入帳, 單月營收將如雲霄飛車  單季eps也將視當季有無完工交屋個案而大起大落,  預售所收各期工程款以負債列帳.  財報中看不出各預售案銷售率, 且完工交屋日也是預估 無法確定.

如果會因爆起暴落的營收數字睡不著覺, 就放了他吧!
 引用  報告 頂部
weyzhiro
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發表於 2012-4-28 18:26  資料 文集 短消息 


QUOTE:
原帖由 kelvin.lau 於 2012-4-28 00:25 發表
今天我們討論的是「華固」這家是營建股,現在呈現ROE下降的趨勢,本季獲利大幅袞退,再布陞收O營建股,而且對它是不是龍頭或名牌有點疑慮。

我一直有個疑問趁這個機會請教,如果像今天這樣的情況上一季買進 ...

內湖產業興旺的成果,決定華固建案熱不熱銷,並不是每間企業都和台塑一樣那樣省,有賺錢的產業和高階主管也很敢花讓自己生活辦公品質好一點!!
 引用  報告 頂部
LI阿宏
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發表於 2012-4-28 20:09  資料 文集 短消息 
今年華固內湖廠辦「華固V Park」將會完工,由於共有三棟大樓,總銷金額達130億元,只要能出售一棟,法人預估計就將貢獻華固每股獲利7元左右,
光看上面這一段,就知道華固沒問題啦!而且今年股息又配5.6元,
現金殖利率高達7%~8%左右,買來當定存實在是比放鋃行好太多了!
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