• 2019/11/23

行為金融學

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最近媒體追得正熱蔡英文的論文門讓我想起一些過去曾經研讀過的許多論文

行為金融這個題目就是眾多論文中讓我印象深刻的一篇

行為金融大家比較熟知的可能是叫"前景理論"或譯為"預測理論"

主要討論的內容為人們在面對風險時所產生的厭惡與偏好的傾向

研究發現人們在面對獲利與損失的行為表現差異很大

面對收益時傾向於風險厭惡面對損失時卻總是表現風險偏好

運用在投機商品交易上就是當人們的交易呈現獲利時總是希望盡早了結而面對帳面損失的時候卻希望賭一賭運氣看看能否轉敗為勝

這個理論是1979年由一位美國人特沃斯基與另一位以色人卡納曼共同提出的

事實上這個理論是由更早的1952年一個叫阿萊悖論引導出來的研究題目

有興趣大家可以到維基百科上去看看.因為內容牽涉的面相當廣我就不在這裡贅述

每一個相關的研究題目我都做過研究.

花了很多的時間

如果你想成為一位成功的交易者希望你也能花些時間去研讀一下,這對你會很有幫助

今天我談這個題目的目的主要是想讓大家理解在風險投資的市場裡人們行為會產生怎樣的結果

我想看到這裡大家應該能感受到自己包括以前的我在風險市場裡的心理反應是多麼的類似

看到帳面獲利了就急著想要了結落袋為安但是一旦卡單了就想把損失熬回來

如果市場裡多數人的行為都是這樣

想一想站在莊家的立場會希望趨勢有怎樣的變化呢?

如果你想通這一點就能預知結果了吧!

那麼你知道你該怎麼做才能避免掉入這樣的心理陷阱呢?

這個題目才是你真正該學習的

而技術分析又如何能幫助我們?

研究這個題目首先要建立一個對趨勢的正確觀念

趨勢是有目標性的有目的性的

只有在較長時間週期上的趨勢才是真正的趨勢

也才具分析判斷的價值

建立了這個概念技術分析才能幫助你在交易過程中做出正確決策

在這裡我發表的分析常常會運用k線結構與型態來判斷趨勢的指向,而我使用的時間週期圖總是周線圖或是月線圖用日線的機率都不高更別說小時圖或分鐘圖了

主要的原因只有一個

周線月線上的的k線所呈現的結構與型態其背後所累積的交易量夠大

換一種比喻就是漁網裡的魚夠多漁船才會收網

也就是說在市場裡熬單的總量夠了趨勢才會往下一階段發展

懂了嗎

至於往哪個方向發展就看市場裡往哪個方向熬單的量較大趨勢就會往反方向發展

所以k線結構與型態並非每次都能如願就是這個原因

但是若搭配波浪分就提高成功率

因為周線月線上的波浪被破壞的機率較低

特別是在主趨勢中

所謂的主趨勢就是市場行情一路上漲或一路下跌的現象

如果趨勢在主趨勢中我們操作就一定要不斷的追高或殺低

但是很多的交易者卻總喜歡在這樣的行情裡高空低買

結果就是很快game over了

預測理論清楚的告訴我們多數的投資人總是賺小賠大

如何扭轉?

就只能依賴技術分析提供更多的訊息透過機率判斷來趨吉避凶

因為技術分析的分析結論的就是市場裡多數投資者的心理反映

這種反映是一個累積的過程

所以短線上才會出現非常多的假突破或假跌破

這樣的現象就是誘使交易者進場

無論你是買多或賣空此刻你就已經是網中的魚最後你能否脫逃其決定權已經在莊家手上並不在你手上

我們的腳色充其量只是的觀察者

觀察圖形後續的變化看看莊家最終可能引導趨勢往哪個方向發展

因此不要急著進場是不是就是成為一位成功的交易者首先要具備的條件呢?

當然這個背後是你要具備成熟的技術分析能力才能支撐你做出正確判斷

投資是一種行為這牽涉到人們的心理研究行為心理可以幫助你看清市場

用一種更高的高度觀察市場的變化

才能跳脫坐井觀天的行為模式

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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