• 2014/4/6

[cater]大陸金融的地下危機(影子銀行) VI

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2014-1-27 星期一
 

北京最近爆發了規模達人民幣10億元的理財產品違約事件,似乎證實了中外經濟學家的憂慮,說明在經濟成長放緩之際,規範寬鬆的影子銀行業終將帶來麻煩。

引起糾紛的理財產品,主要和知名度不高的北京融典投資管理公司2012年募集的幾只總額10億元的基金有關。據華爾街日報報導,北京融典準備把這些錢投資到成都市政府的幾個公共住宅計畫上。投資人表示,本金已經在去年年底到期,但北京融典迄今尚未付款給投資人。
北京融典20日在公司網站上發布通告,宣稱當天已支付投資人1億元的利息,並將在春節之前再支付6,000萬元。
但十幾位投資人21日聚集北京市一個公安分局門前,要求公安局對他們指稱的欺詐案進行調查。

分局的主管說,他們將針對投資人的訴求進行調查。負責監管影子銀行體系的中國銀行業監督管理委員會官員拒絕對報導置評。銀監會官員曾經表示,影子銀行風險可控,不會給中國整體的金融穩定帶來威脅。影子銀行業包括信託公司、證券公司、保險公司和其他私營借貸機構。

標準普爾國際信用評等機構上周末發布報告指出,中國大陸影子銀行已對大陸經濟構成新興的系統性風險。
華爾街日報報導,標準普爾發表一篇「中國影子銀行系統將經受一場重大考驗」報告,提及大陸一檔規模達人民幣30億元(約新台幣150億元)的信託理財產品即將違約,顯示影子銀行系統中的道德風險和潛在問題繼續擴大。
中誠信託2010年推出「2010年中誠‧誠至金開1號集合信託計畫」,募資人民幣30.3億元,投資山西振富能源集團,管理期限為36個月,也就是2014年1月31日到期。
但中誠去年底公布稱,無法兌付當期收益。這項理財產品的代銷銀行為中國工商銀行,但工商銀行董事長姜建清已表明,不會為蒙受損失的投資人提供補償,要投資人須瞭解金融市場的「道德風險」。

部分大陸業界人士擔憂,目前被曝光的幾個煤礦信託危機案例恐將蔓延,因為有幾個煤炭企業也深陷債務危機,涉及中誠信託、吉林信託、北京信託、山西信託等總額數十億元的信託產品。




中國人民銀行(大陸央行)昨(26)日公布,截至2013年底,大陸小額貸款餘額達人民幣8,191億元(約新台幣4.1兆元)。儘管小額貸款占整體社會融資規模的比重不高,但其與P2P貸款(個人對個人貸款)業者結盟的趨勢,正考驗政府的監管能力。

人行公布截至2013年底,大陸共有7,839家小額貸款公司,小額貸款餘額8,191億元,年增貸款2,268億元(約新台幣1.1兆元)。其中,江蘇省小額貸款機構達573家,從業人員達5,658人,實收資本894.82億元(約新台幣4,469億元),貸款餘額達1,142.9億元(約新台幣5,708億元),各項指標均居全大陸第一。

 

 

 

 

2014-2-10 星期一
 

從土耳其到南非、阿根廷等市場,過去一個月動盪不斷,投資者拋售新興市場貨幣、股票和債券,迫使各國政府、央行採取緊急措施應對;由於美國聯準會決定縮減購債規模,以及中國承諾控制槓桿化並讓市場在資源配置中扮演決定性作用,引發了避險行情。


中國經濟網報導,高盛駐雪梨的亞太資產管理固定收益部門主管Philip Moffitt分析,「中國是全球需求的特大來源,尤其是對新興市場來說,其不確定性將持續,風險溢價也將擴大;因此,相較於Fed縮減QE規模,新興市場賣壓與中國的關聯還比較大。」

報導稱,中國試圖控制在2008到2009年金融危機期間,官方4兆人民幣救市政策、釋放空前的信貸狂潮下帶來的後遺症。目前中國貨幣市場利率飆,對銀行信貸違約的保險成本上升,中國影子銀行償付問題也出現。


Moffitt表示,中國尋求創建將信用風險計入價格的市場,而不是強行定價。在缺乏信貸風險定價有力機制下,可能存在頗多不確定性。Moffitt預測,中國今年經濟將成長7.4%,為1990年來最低。
高盛在中國合資的投行高盛高華,其最新報告也指出,由於反腐和治汙壓迫內需,中國經濟在今年面臨下滑的風險。



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