• 2016/9/27

選舉辯論應會有利於希拉蕊

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選舉辯論應會有利於希拉蕊

 

    今天台股又因美股因素而下跌,基本上蘋果的因素咸認比美國總統的選舉更直接衝擊台股股價。但實際上如果美國總統的辯論沒有意外的話,希拉蕊應該是維持領先的。但或許美股未必在今天立刻作出比較客觀的判斷,而會在經過消化後才會有新的較客觀的評論出現。

 

    最主要的原因是川普的言論一向是傾向於較煽動的言論。這種言論較容易獲得生活上較受到壓迫者的積極反應。然而煽動的背後是缺乏實際上的規畫與明顯可行的政策。各自叫陣的時候,這些訴諸情緒的語言或許有明顯的效果,但面對面辯論時極有可能被直接的刺破。大抵上穿普的出現與過去美國的雷根出現雖有點類似的。但內容已有很大的不同。當時美國藍領工人的就業情況很糟,美國主要的產業因高利率、高匯率而缺乏競爭力,日本對美國多數產業造成明顯的傷害並且勇有高得額的貿易順差。因此多數是屬於藍領工人的發聲。後來的解決之道則是明顯的採用國際政治對話來解決美國的問題--降利率,降匯率。當時主要的美國競爭者是日本,其次是歐洲。因為他們皆生產相同等級的產品。

 

    而目前看起來中國對美國擁有高度的貿易順差。但是內容是許多藍領工人因長期無法就業因此也不打算找工作了(老了)。雖然他們心中鬱悶。但就算是製造業回美國,也一樣會產生嚴重的技術斷層。尤其總的來說,美國是處在一種非常有競爭力的情況下。失業是因為產業結構的改變而造成,而被認為剝奪美國蘭領工人的工作機會的新興國家則多數所提供的產品皆是美國製造不合算的產品。而並非直接與美國的競爭直接對衝的產品。而目前即使是藍領工人,新的年輕的藍領工人也已在轉型中不再重新進入工廠回到裝配線上--當然比較接近競爭國的是中國。近來也逐漸的稍有節制,當然中國傾銷的壓力仍大。是主要的焦點國。但整體來說,美國一般人的被剝奪感相較於當時已經沒那麼明顯。

 

    不過另一個議題在移民,這是歐美社會的共同問題,美國靠著菁英移民而強大,但也因為移民而有不少治安問題的發生。因此只要希拉蕊能在此處站穩,其實勝面是很大的。也就是當初柯林頓恥笑布希的名言"笨蛋!問題在經濟"在目前情況中對於民主黨推出的希拉蕊並不會成為太大的負擔。畢竟歐巴馬在這方面把美國從小布希的金融海嘯中救出來,是做的不錯的。至於國外問題如何,一般美國人也不會太在意的。

 

    因此我們今天在盤中回補我們的台指期空單部位。因為1.歐巴馬已打下還算OK的基礎,2.川普的很多政策難以得到多數中產階級的認同。至於蘋果的銷量好不好,對蘋概股的影響則視個股而定。即使同樣是鴻海集團,也是一樣,像鴻準,今年的H1獲利雖有衰退,但今年看起來與去年相比減少的並不多,但股價卻從120元跌到目前的90元,應該有回到100元*110元的實力。至於玻璃機殼,就像洪水樹講的,根本是假議題。果然至少到現在被證實仍有很多問題難以解決。因此明年預期將是重頭戲。

 

    最近集團股開始紛紛拉高股價,許多人認為是季底做帳。我看法是不同的。這些股票本來股價就偏低。許多集團眼見外資不斷的拉抬權值股,當然在比價之下會覺得自己委屈。這並不是季底的作帳而已,而是一種回復應有股價的作法。以華新集團為例,5469的淨值高達27元。目前股價卻不到淨值一半,在有利環境下,當然要拉抬。

 

    所謂有利的環境是1.外資持續買進拉抬指數2.景氣持續回升,3.美國不斷的讓利率維持在低檔。因此就像尹衍樑利用南山人壽的資金去買中信金的股票一樣,這些集團實力雄厚,也一樣可以去從銀行借錢(現在利率太低了)買回自家的股票,進可攻退可守,何樂而不為。因此我們從前一陣子開始不斷的從台積電概念股提到最近的鴻海集團股、華新集團股等。現在也逐漸證明這些集團的股票極可能成為帶頭多數台股起漲的主要股票。像ˇ鴻準,精材,信昌電,華新科等在外資及公司不斷的偏多心態下將不可能只是季底就結束的行情。更何況目前是景氣行情的來臨。

 

    投資人面對將來的變化應該有前瞻的看法,不應該是看別人的行動然然後再行動,這樣子是會喪失先機的。當然我並不是說你要孤注一擲,但經過事前明智的計算可以得到最好最有可能的投資策略布局方法。例如我們敢在週一回補期貨空單,就是經過縝密的計算。對不對呢?開盤後就知道了!

 

 

 

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伍宏昌
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  • 自我介紹:國民黨全球金融市場操盤人 德利豐盛全球基金經理人 華信東霖證券投顧副總經理 投顧台股操盤人 在法人操磐期間(12年)年平均33%獲利 遠高於同期國內外除避險基金外的共同基金投資績效 

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