• 2014/6/5

如興漲停,宏碁也漲停!—小心貪念過度橫行的後果!

引用本文加入書籤轉寄本文
請記住 我們現在真正在做的是 財富經營活動

其中最重要的一點是要懂得避開不理智的市場行情

如興漲停,宏碁也漲停!小心貪念過度橫行的後果!
 
    1990年1月台股第一次突破10000點進入11000點,那時我剛進國民黨,國民黨要我做的工作是在台股中賺錢!許多大老, 大官都說要漲到20000點。我第一句話就說:台股已進入不理性,去做美股吧!因為我的堅持,結果避開了接下來的10000點大跌!記得當時有家麾下的券商老總還對我講這句話深感不滿 .但9個月後 他主動對我表示感謝!
 
    我為什麼知道台股已經非常接近崩潰邊緣(之後一個月內我跟一些外資吃飯,我就提到台股要跌到2500點),很簡單,大家都專門去買毫無基本面的股票,唯一的理由就是“明天會更好”!滿天都是題材卻毫無可供驗證的基本面。盤面上都是滿天大餅!
 
    2000年3月是我離開國民黨的時候,從1月底下旬我就開始大賣美國電子股,好笑的是因為我聽到張忠謀出來喊“要跟英特爾比市值”,我心想“如果連張忠謀都瘋了,這市場能呆嗎(我是1991年開始買微軟的,到2000年已漲了400倍了)!
 
    最近我又開始看到一些小小的不好的訊號!張忠謀又跳出來報名牌了!但問題是物聯網到現在連規格都還沒制定,要有明顯貢獻至少在數年後,2、3年內恐怕連影子都沒有,結果股價已炒到這樣子了。這讓我想到1999-2000年的電子股,也想到1990年的台股。
 
    我並不是說台股指數會下跌,但是這些八字都沒一撇的股票,股價如此的大漲會不會造成另一次的套牢風波,畢竟這次是由大老的張忠謀所發起的炒作氣氛。說張炒作或許太言過其詞,但把這種幾年後才有的東西,把這塚幾乎只有台積電、封裝大廠加上極少數的IC設技才會受惠的東西拿來市場大家炒作,這跟新藥股不是一樣的嗎!
 
    張所說的是下一世代!指的是下個10年,不是下幾季。大家不要看到別人瘋就跟著瘋。我昨天就說過這些分析師只靠著炒作數年後才能看到的東西會不會太無品了!過去幾次這樣的結果,後來投資人都賠的很慘,像網路泡沫就是典型的例子。目前正在夯的投資人最好等到氣勢走弱後趁機放空。
 
    今天的另一個異聞就是聽到分析師說華亞科以本益比來看還是不貴,聽了真是快昏倒,華亞科這種原物料股何時以本益比在評估了?分析師如此,跟他的投資人不套牢也不行。不過當然依然有冷靜理智的分析師了,這點也不仍容否認。只是分析師差別如此大,投資人有能力分別嗎?我也很懷疑。
 
    今天我們的如興再創新高漲停,另一檔股票宏碁也漲停。這兩檔股票股價只差1.3元,只是比較兩檔的基本面差別真是天高地遠:比股本:如興12億多,宏碁近290億相差20多倍大,我不知到宏碁這麼大的股本在逼個已經成熟甚至有些衰退的行業中未來能幹什麼?比獲利:宏碁去年虧了7.54元,今年第一姐幾乎不賺錢,比去年還糟;如興第一季0.63元,年增90%。比題材,如興是東協概念股,在未來中國的人民幣匯率與薪資依舊看漲下,位於東協最便宜的柬埔塞,未來繼續有發光發熱的機會,這是現在進行式;但宏碁只說要進入物聯網,這是至少三四年後的事情,是未來式,但股價也漲停!
 
    這充份顯示目前是理智與瘋狂共同存在的時候,我說過,2000年2月當張忠謀說出瘋話時,台積電的股價就會從220元跌到30多元,當1990年國民黨的高官說看到20000點時,股價就跌回2485點。所以面對這種理智與瘋狂並存時你要怎麼走?答案似乎就很清楚了。
 
    不過人總是始終在貪婪與恐懼中百盪,看到股價瘋狂總是忍不住跳進去試一下。包括我也一樣,我在2000年2月時已全部賣出法人的電子股,但自己卻偶而忍不住偷偷跳進去嘗一下甜頭,直到後來吃了大虧,才痛下決心—把我的錢讓我的助理管。,前提就是她要按照我在處理別人的投資時所作的相同動作。也就是說我讓我的資產避開了我的私下情緒紛擾而改為理智的角度。
 
    這是過去10多年來我最大的改變,我不自己私下的處理自己的金錢以免流於情緒化的反應(跟著盤面動),我想在這方面我最佩服的人應該就是在巴菲特了,他能夠在1990年代中完全不買電子股,這是了不起的理智人物。這不是賺多少錢的問題,而是面對不確定性(風險)的處理態度。其實在互相競爭過程中,就像索羅斯講的“很多時候自己勝出的理由不是我多了不起,而是對手犯了錯誤。”在目前群魔亂舞時尤其要小心的思考這句話。
 
0
1

複製引用網址

回應
共 0 筆

本文章僅限私密留言,請先登入

伍宏昌
  • 暱    稱:伍宏昌 
  • 部落分類:  
  • 我的好友們(349
  • 誰加我為好友(502
  • 我的收藏部落(0
  • Email:philwu5389@gmail.com 
  • 證照:證券分析師(證投析測字第0456000028) 證券高業 壽險/投資型/會計師 
  • 自我介紹:國民黨全球金融市場操盤人 德利豐盛全球基金經理人 華信東霖證券投顧副總經理 投顧台股操盤人 在法人操磐期間(12年)年平均33%獲利 遠高於同期國內外除避險基金外的共同基金投資績效 

《MORE》

5

本日人氣:4
累積人氣:4047254