點此-->台股籌碼贏家Beta版可以使用了

5/21日起正式計費
外匯最前線
  • 暱    稱:外匯最前線 
  • 部落分類:  
  • 我的好友們(28
  • 誰加我為好友(641
  • 我的收藏部落(6
  • 姓名:林洸興 
  • 公司:www.cnyes.com 
  • 自我介紹:承擔風險,換取利潤....yesfx  

《MORE》

4567

本日人氣:0
累積人氣:12188341
    

  • 2014/6/12

正確了解VIX的意義

引用本文加入書籤轉寄本文
VIX,又被稱為恐慌指標,市場經常拿它作為股市下跌的警訊.

VIX的計算,其實是CBOE(美國股票選擇權交易所),根據SP 500指數的選擇權成交價,計算出來的隱含波動率.因此這數字不會與美股的漲跌100%吻合.

 

波動度在盤整時會縮小,大漲大跌時會變大.各位可以想想看,假如看到台股盤整,就認定未來必跌.這樣合理嗎?答案應該是否定的.實際上不同的局勢遇到波動率縮小.意義都不同.

VIX的數值99%時間都沒有絕對的意義.但是有正常的平均值,大約是20.現在只有11,嚴重偏低.這表示未來波動一定會放大.

波動放大可能是:

A.每天狂漲200~300點

B.暴漲暴跌,天天波動300點,但方向丟銅板決定.

C.每天大跌200~300點.

根據現況衡量發生機率 B>C>A

VIX真正暗示股市會下跌,必需是波動急速放大,(單日大增20%以上).因為只有重大系統性風險,才會讓人們對500檔不同產業的各股同時產生不計價賣出的需求.

目前VIX偏低而且發生轉折向上.該假設美股停止連續上漲,當下跌後,VIX上揚(大概VIX回到15左右水位).到時才能真正知道美股會盤還是會跌.

~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

昨日英國就業略優於預期.OPEC維持產量不變.無其他新訊息.

 

金礦股多單,USD/JPY空單,英鎊多單與原油多單持有不動.

SP短空單如計畫持有至下周

 

 

 

 

 

0
1

複製引用網址

回應
共 24 筆 1 2 下一頁最末頁1 / 2 頁
24樓
defaultIcon
好久沒來看看了 沒想到居然被偶發現嚴重的 bug
VIX 是根據 SP 500 指數選擇權來計算的
不是根據 SP 500成分股的選擇權成交價來計算的
參考
http://en.wikipedia.org/wiki/VIX
所以版大文中所謂的"...讓人們對500檔不同產業的各股同時產生不計價賣出的需求."
也是錯誤的推論 ^^

ps 不能有 "and" 符號
107.196.102.* 於 2014/6/13 上午 12:50:41 
對..是指數的隱含波動率.感謝.

PS:發文系統長久都有這個小問題
版主 於 2014/6/13 上午 09:21:04 回覆
21樓
3333
胖胖白鐵 於 2014/6/12 下午 05:40:44 
都沒收到...bug
版主 於 2014/6/12 下午 06:09:21 回覆
20樓
defaultIcon
台灣呀..機率低
版主 於 2014/6/12 下午 05:01:10 回覆

你交到女朋友的機率呀...........零
111.248.212.* 於 2014/6/12 下午 05:14:24 
(掩面不敢看油價,以免崩潰??)
版主 於 2014/6/12 下午 05:40:12 回覆
19樓
defaultIcon
請問版大認為台股大盤這兩個月內.持續維持在9100點之上盤整的可能性高嗎???
謝謝
111.184.57.* 於 2014/6/12 下午 03:24:39 
台灣呀..機率低
版主 於 2014/6/12 下午 05:01:10 回覆
18樓
defaultIcon
再請教版大,若考慮用新台幣換南非幣這件事的話,南非幣現在是否為相對低點?值得一博嗎?
58.114.251.* 於 2014/6/12 下午 03:24:06 
現在未知.6/18後再評估
版主 於 2014/6/12 下午 03:26:03 回覆
17樓
defaultIcon
同下,若不做南非幣定存,買少量南非幣債基是否更好一些?請版大賜教
58.114.251.* 於 2014/6/12 下午 02:53:43 
一樣.債基波動來自於匯率變化
版主 於 2014/6/12 下午 03:25:32 回覆
16樓
defaultIcon
請教版大對ZAR的看法,現在換少量南非幣做定存是否是得宜
58.114.251.* 於 2014/6/12 下午 02:50:30 
Sorry,unknown.

我正在評估FED若加速縮減購債. or q3 QE終止這件事到底會不會造成新興貨幣二次貶值.
我認為需要6/18以後比較好猜.

PS:南非幣近期貶勢包含對罷工的反應,但影響應該有限.現在東協,東歐貨幣都有在貶,令人懷疑
版主 於 2014/6/12 下午 03:11:38 回覆
14樓
defaultIcon
1992/12 2005/2 VIX指數也是首度降到11以下

然後低波動率維持很長一段時間
1993-1996,2005-2006的波動率都很低
這段期間,美股持續上漲,
1993-1996美股漲了70%,2005-2006美股漲了20%

所以應該還有第四個可能 選項D:VIX指數持續維持在低檔,美股持續上漲



61.230.178.* 於 2014/6/12 下午 01:25:01 
你再仔細看這兩段低謎期,VIX並非橫躺在11,而是在10~20間激烈變動
而對應的美股則可以發生5~8%回檔

看長線走勢圖會直接忽略這些事實.如果以現在道瓊的水位,等於你完全忽略了[小回檔]1100點的可能性!而這1100檔的回檔空間,等於是我選項中說的B,不是C
版主 於 2014/6/12 下午 02:49:09 回覆
10樓
defaultIcon
坂大
euro libor 目前0.05%,這表示德拉吉的行動是成功的,對嗎?
61.230.73.* 於 2014/6/12 下午 12:11:35 
yes.
3M 跟 12M也掉下來..算相當成功
版主 於 2014/6/12 下午 02:23:34 回覆
5樓
defaultIcon
我們可以合理預測房間內的瓦斯洩漏危不危險.但難以預測何時會有煙蒂掉下來 or 電線冒出火花

如果是你.你會選擇聞到瓦斯味就離開,還是撐到看見煙蒂與火花再走人??
版主 於 2014/6/12 上午 11:35:19 回覆

另一種可能是有人放屁誤當瓦斯漏氣.錯把馮京作馬涼.
115.81.33.* 於 2014/6/12 上午 11:39:46 
沒錯. 會有誤判的可能.這是機率問題
(還有一種行道樹果實聞起來就是瓦斯味)

但是同樣是判斷錯誤.誤判有瓦斯 vs 沒看到煙蒂掉進瓦斯洩漏房間. 哪個下場比較淒涼?

分析師只知道看勝率
投資人會知道評估期望值
老練的投資人會同時評估看對與看錯時的綜合期望值
版主 於 2014/6/12 下午 12:14:21 回覆
共 24 筆 1 2 下一頁最末頁1 / 2 頁

我要留言* 必填
鉅亨網【部落新世界Blog】 Email:
(建議填寫,版主回覆會用郵件通知您)
鉅亨網【部落新世界Blog】 記住我的個人資料:
鉅亨網【部落新世界Blog】 私密留言:僅提供會員使用,如欲使用私密留言請先 登入會員
鉅亨網【部落新世界Blog】 留言內容:【限制 1000 個字元】
鉅亨網【部落新世界Blog】 認證碼: