• 2021/3/25

投資好忙?做好配置超EASY

引用本文加入書籤轉寄本文
農曆春節過後,市場震盪不止,股債市都遭殃。手上有股票或債券基金的投資人陷入天人交戰,現在究竟要買?還是要賣?其實最簡單的投資方法是,以不變應萬變。掌握自己的股債投資比重,或是守住定時定額投資紀律,你就是最後的贏家。

2020年股神巴菲特旗下的波克夏海瑟威公司,財報顯示淨利為425億美元,比前一年下滑47.7%,波克夏股價漲幅僅2.4%,遠低於S&P500指數18.4%的表現。許多人說,價值投資失靈了,股神巴菲特風光不再。

 

巴菲特謹守投資原則,股價還他公道

 

但今年以來隨著景氣復甦,許多價值股再度抬頭,波克夏股價在短短2個多月大漲近15%,股價更創了歷史新高。巴菲特身價水漲船高,再度回到富豪排名第六名,身價超過一千億美元。股神還是股神。

 

波克夏股價

資料來源:鉅亨網,統計至2021/3/23

 

 

在過去一年內,巴菲特堅守原先的投資原則,並沒有因為所持有股票價格下跌而更換,同時,面對一些股價飆漲的公司也沒有進場投資,波克夏帳上現金高達1383億美元,比前一年更多。唯一有做的事,是去年實施庫藏股政策,買回了自家股票247億美元。

 

不隨著市場起舞,堅定自己的投資原則。最終證明,巴菲特的投資原則仍然有效,即使經歷一段時間的壓抑,最終市場仍然還他公道。

 

預測市場,容易追高殺低

 

回到今年的投資市場,因為美國公債殖利率攀高,債券價格面臨調整壓力,許多人想要賣出債券,但此同時,股票也面臨本益比修正考驗,漲多的科技股也遭逢一波下殺風險。另外,去年美元直直落,大家急著想賣出美元,可是隨著公債殖利率走高,近期美元卻又轉強。

 

世事難料,投資市場更是難以預估。當我們看到某個商品價格大漲時,其實該商品已經上漲一段時間了,此時再採取行動,往往落入追高風險。同樣的,某個商品價格大跌一段時間後才想要賣出,也可能賣在最低點。

 

管理投資組合,投資效率更高

 

預測市場既然如此困難,為了避免追高殺低風險,最好的投資策略是,「固定投資組合管理」,當資產比重改變時,採取「再平衡策略(Rebalance)」就可以。

 

舉個例子說明。小張是35歲上班族,他偏向積極的投資組合,有100萬元投資資金,他將70萬元投資股票基金,30萬元投資債券基金。

 

若經過半年,這段時間股票基金上漲,總資產為90萬元,但債券下跌總資產為25萬元,二者合計115萬元。此時債券比重低於原先設定目標30%,若小張採取「再平衡」策略,他可降低股票基金至80萬元,增加債券基金為35萬元,如此則可回到70/30的投資配置。

 

若再經過半年時間,這段時間債券基金表現較好,資產來到40萬元,股票基金表現持平維持80萬元,總資產為120萬元,但債券比重略高於目標,因此可以降低債券至36萬元,增加股票基金至84萬元。

 

小張的基金投資組合管理

 

2019/12/31

2020/6/30

再平衡

2020/12/31

再平衡

股票(萬元)

70

90

80

80

84

債券(萬元)

30

25

35

40

36

合計

100

115

115

120

120

 

以上小張的行動,都沒有牽涉到他對市場的主觀判斷,只是被動執行原訂的資產配置計畫。這樣的行動,在股票持續上漲時,可適度獲利出場,在股票下跌時,也可適度進場布局,債券行動亦同。這就是我們強調的資產配置管理

 

定期檢視資產比重,不隨市場起舞

 

不受市場波動影響,只關注自己手上資產組合,可以讓投資人擺脫每日漲跌焦慮。至於資產再平衡行動,該多久進行一次呢?原則上每一季檢視一次即可,如果一季波動不是太大,不超過設定範圍的5%,也可以先觀望,不急著調整。透過定時審視,可以讓自己的投資心態沉澱下來,用稍微中長線的角度來檢視手上資產,不會因為股債市每日的漲漲跌跌,影響自己的投資判斷,或是增添焦慮心情。

 

雖然我們可以每天觀察市場,了解國際經濟環境如何變化,但並不需要每天交易,或頻繁進出。短線交易增加投資成本,也經常做出錯誤決策,忙忙碌碌卻無法獲得好的回報。還不如回到資產管理,不隨市場起舞,理財應該更輕鬆愉快才對。

 

(以上為個人看法,不作為投資建議,投資人請自行判斷投資風險)

歡迎加入林奇芬治富俱樂部 http://www.facebook.com/mrsmoney888

 

林奇芬相關著作

「第一份收入就投資,30歲存百萬,40歲領雙薪」

http://www.books.com.tw/products/0010769829

「窮人追漲跌,富人看趨勢---投資前你一定要懂的10個指標」

http://www.books.com.tw/products/0010593896

「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」

http://www.books.com.tw/products/0010512509

「治富-社長的理財私筆記」

http://www.books.com.tw/products/0010460858

0
0

複製引用網址

回應
共 0 筆

我要留言* 必填
鉅亨網【部落新世界Blog】 Email:
(建議填寫,版主回覆會用郵件通知您)
鉅亨網【部落新世界Blog】 記住我的個人資料:
鉅亨網【部落新世界Blog】 私密留言:僅提供會員使用,如欲使用私密留言請先 登入會員
鉅亨網【部落新世界Blog】 留言內容:【限制 1000 個字元】
鉅亨網【部落新世界Blog】 認證碼:

林奇芬
  • 暱    稱:林奇芬 
  • 部落分類:  
  • 我的好友們(64
  • 誰加我為好友(251
  • 我的收藏部落(1
  • 姓名: 
  • 自我介紹:現職:Money錢雜誌顧問/ 經歷:Money錢雜誌社長, Smart智富月刊社長、總編輯, 衛視中文台財經節目製作人, 公共電視新聞部記者/ 學歷:政治大學新聞研究所, 中興大學經濟系 

《MORE》

15

本日人氣:281
累積人氣:1927449