• 2020/5/27

債券ETF省錢又賺息,你買對了嗎?

引用本文加入書籤轉寄本文
在全球大降息下,定存族很煩惱利息大縮水。但是,你知道嗎?國內有許多壽險公司、機構法人有個秘密武器 - 債券ETF,不僅可直接布局國外優質的債券,追求更高的利息機會,同時還享有比主動基金更低廉的費用優勢,想要配息又想省成本,債券ETF將是定存族不可錯過的選擇。

台灣市場近年來ETF檔數大增,尤其是債券ETF數量更超過100檔以上,總規模突破1.3兆元新台幣,成為法人大戶的最愛。其中,復華投信(FH)更是默默耕耘債券ETF,總規模約當1200億元,數量有11檔,產品相當多元化,其中有二支債券ETF更贏得債券類指數股票型基金獎,顯示該公司在ETF的積極布局與突破。

 

復華投信得獎債券ETF

名稱

投資內容

追蹤指數

獲得獎項

特色

規模

FH彭博高收(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為收益平準金) (00710B)

投資1-5年期全球美元高收益債券

彭博巴克萊1-5年期美元高收益債券(不含中國)發行量5億美元產業10%上限指數

Smart智富台灣基金獎-債券類指數股票型基金獎

亞洲第一檔直投型全球美元高收債ETF,規模亞洲最大

101.44億元

FH新興企業債(本基金之配息來源可能為收益平準金) (00760B)

投資新興市場企業債、類主權債,投資等級BBB以上

彭博巴克萊新興市場美元精選信用債券指數

Smart智富台灣基金獎-創新類之債券類指數股票型基金獎

亞洲首檔新興市場企業債ETF,規模全球最大

156.53億元

資料來源:Lippr2020/4/30復華投信整理。

 

公債、高評等債,利率縮水

 

在新冠肺炎衝擊下,全球金融市場受重挫,但在各國央行快速降息,以及歐美央行都祭出QE無上限之下,首先受惠的是公債、高評等債券。但目前美國10年公債殖利率僅0.6%,德國、英國公債已經是負利率,A級高評級債券平均殖利率約2%,利息收益大幅縮水。

 

相較之下,新興市場BBB等級投資級債券平均殖利率約4%,美國BB等級高收益債平均殖利率約4.9%B等級高收益債平均殖利率約7.7%,可以滿足投資人提高利息收益需求。

 

新興債、高收益債,投資吸引力提高

 

3月以來,因為新冠肺炎疫情衝擊,投資人擔心債券信用風險升高,讓新興市場債、高收益債價格有較大波動,但也因此讓債券殖利率升高,投資吸引力大增。由於美歐央行的QE購債範圍,可擴大至部分高收益債,對高收債市場帶來一些支撐,再加上油價反彈也紓解部分能源公司風險。新興國家雖然經濟衝擊不小,但真正面臨違約風險國家仍屬少數,此外新興國家中有些企業具有相當經營實力,若能慎選投資標的,投資風險可以有效降低。

 

債券ETF具有那些優勢?

 

復華投信得獎的二檔債券ETF,正符合以上投資方向,同時這二檔債券ETF還具有以下三大優勢。

 

優勢一,費用率低,長期投資受惠大

 

債券ETF費用遠低於主動債券型基金,一般主動債券型基金經理費2%、保管費0.5%,另外,透過通路銷售,手續費還要再加上1-2%,總成本至少3.5%起跳。相較之下, 債券ETF費用就低很多,以FH彭博高收債為例,總費用率(經理費加保管費)0.32%,更遠比國外發行的債券ETF成本還低,投資人不要捨近求遠。另外,在台灣證券市場交易免收0.1%證交稅,只需繳券商手續費約0.14%,總成本不到0.5%,比主動型債券基金省3%以上成本,投資人等於多賺3%

 

此外,國外債券ETF還要先預扣30%股利稅,在台灣掛牌的債券ETF沒有相關規定,在稅負上更為節省。低成本又省稅,在台灣買債券ETF好處多多。

 

債券ETF 費用率低廉

年份

費用率

iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF

(國外發行高收債ETF)

0.49%

FH 彭博高收債

0.32%

iShares JP Morgan EM Corporate ETF

(國外發行新興企業債ETF)

0.50%

FH 新興企業債

0.43%

資料來源:復華投信,日期: 2020/05/21

 

優勢二,追蹤指數、精挑產品,投資風險低

 

債券ETF的債券挑選,原則上是跟著指數配置走。由於復華投信的債券ETF採取直投方式,復華投信新金融商品部副總經理-廖崇文指出,ETF團隊會挑選指數成分債中流動性好、發行量較大者、並最小化追蹤誤差。

 

另外,復華投信副總廖崇文指出,新興市場企業債都是以投資等級債券為主,違約風險低,另外,全球美元高收益債也避開未達CCC等級的債券,降低投資風險,投資人不需要過度擔心違約風險。

 

 

YTD

三個月

六個月

一年

二年

FH彭博高收債(00710B)

-6.56%

-8.53%

-7.09%

-7.47%

2.84%

追蹤指數(TWD)

-7.92%

-10.01%

-7.78%

-9.00%

0.48%

FH新興企業債(00760B)

-4.57%

-10.09%

-3.88%

3.65%

na

追蹤指數(TWD)

-4.10%

-9.63%

-3.34%

4.43%

na

資料來源:復華投信,日期:2020/05/21

 

優勢三,配息高,台幣就可投資

 

在台灣買債券ETF最大好處是,不用換匯,直接以新台幣投資,有利投資人在台灣本土如此低利的環境中,找尋收益更高、風險可防可控的金融產品,。以這二檔債券ETF過去的配息紀錄來看,配息率可達4.3%5.3%,是相當不錯的配息水準。

 

年份

過去一年平均年化配息率

iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF

5.40%

FH 彭博高收債

5.35%

iShares JP Morgan EM Corporate ETF

4.43%

FH 新興企業債

4.30%

資料來源:復華投信,日期: 2020/05/21

 

在低利率時代,全球債券市場中想要獲得高配息,勢必得往新興債與全球美元高收益債佈局,透過持有台灣掛牌的債券ETF,更可享有低成本優勢,值得重視收益的投資人留意。比較特別是,這類債券ETF主要由法人持有,小額投資人還不太熟悉,雖然每日成交量雖沒有股票ETF但在發行機構及造市券商的維持下,流動性絕對夠一般投資人交易其中FH高收債ETF擁有較長歷史,投資人較為熟悉,流動性佳。

 

此外,由於新興債與全球美元高收債今年上半年都受到市場衝擊,出現價格修正,現在投資成本相對便宜,投資人不分批佈局,增加股票ETF之外的理財工具。

 

(以上為個人看法,不作為投資建議,投資人請自行判斷投資風險)

歡迎加入林奇芬治富俱樂部 http://www.facebook.com/mrsmoney888

 

0
0

複製引用網址

回應
共 0 筆

我要留言* 必填
鉅亨網【部落新世界Blog】 Email:
(建議填寫,版主回覆會用郵件通知您)
鉅亨網【部落新世界Blog】 記住我的個人資料:
鉅亨網【部落新世界Blog】 私密留言:僅提供會員使用,如欲使用私密留言請先 登入會員
鉅亨網【部落新世界Blog】 留言內容:【限制 1000 個字元】
鉅亨網【部落新世界Blog】 認證碼:

林奇芬
  • 暱    稱:林奇芬 
  • 部落分類:  
  • 我的好友們(64
  • 誰加我為好友(250
  • 我的收藏部落(1
  • 姓名: 
  • 自我介紹:現職:Money錢雜誌顧問/ 經歷:Money錢雜誌社長, Smart智富月刊社長、總編輯, 衛視中文台財經節目製作人, 公共電視新聞部記者/ 學歷:政治大學新聞研究所, 中興大學經濟系 

《MORE》

9

本日人氣:48
累積人氣:1898542