• 2018/8/8

定時定額,找大跌的市場買進

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定時定額買基金,是最簡單的投資方式,但一般人都沒有耐性,能夠堅持3、5年以上的,可說是少數。其實,定時定額是最適合低檔佈局的投資方式,若能找到大跌的市場開始買進,才是真正撿便宜。

定時定額投資基金有三大好處,第一,基金是買進一籃子股票,不管是主動基金(經理人操盤),還是ETF(指數基金),都有分散投資的效果,克服選股的難題。第二,定時定額分散買進時點,高點也買,低點也買,長期下來可分散市場波動風險。三,定時定額投資,每月金額固定,當股市高點時,可以買到的單位少,股市低點時,可以買到的單位多,反而可以發揮低檔多買、反市場操作的效果。

 

以下三個表格,我們可以發現,在股市上升、下跌、低檔盤整,不同投資階段,定時定額投資的結果大不同。

 

表一,多頭市場,基金淨值越來越高,可購買單位數越來越少。但因為基金淨值上揚,所以投資人感受到獲利的滿足。

 

每月投資金額

基金淨值

可購買單位

10000

10

1000.00

10000

11

909.09

10000

12

833.33

10000

13

769.23

10000

14

714.29

10000

15

666.67

10000

16

625.00

10000

17

588.24

10000

18

555.56

10000

19

526.32

總投資金額

平均淨值

累積單位

100000

13.91

7187.71

 

最新淨值

總基金淨值

 

19

$136,566.57

 

 

表二,空頭市場,基金淨值越來越低,可購買單位數越高越多。但因為基金淨值下跌,投資人感受到虧損的痛苦,這個時候最不願意投資。但若能持續投資,才能掌握低檔多買的優勢,等到未來淨值回升,獲利空間更大。

 

每月投資金額

基金淨值

可購買單位

10000

19

526.32

10000

18

555.56

10000

17

588.24

10000

16

625.00

10000

15

666.67

10000

14

714.29

10000

13

769.23

10000

12

833.33

10000

11

909.09

10000

10

1000.00

總投資金額

平均淨值

累積單位

100000

13.91

7187.71

 

最新淨值

總基金淨值

 

10

$71,877.14

 

表三,相對低檔買進,基金淨值歷經下跌與上揚的過程。由於在相對低檔買進,購買單位數較多,平均基金買進淨值較低,獲利空間較大。

 

每月投資金額

基金淨值

可購買單位

10000

14

714.29

10000

13

769.23

10000

12

833.33

10000

11

909.09

10000

10

1000.00

10000

11

909.09

10000

12

833.33

10000

13

769.23

10000

14

714.29

10000

15

666.67

總投資金額

平均淨值

累積單位

100000

12.32

8118.55

 

最新淨值

總基金淨值

 

15

$121,778.22

 

從以上三個不同時間買進,我們整理出二個投資原則。

 

一,多頭市場,單筆投資更勝定時定額。

如果市場趨勢確認是多頭格局,其實單筆投資獲利更好。例如表一,如果在基金淨值10元時一筆買進,當基金淨值成長到19元時,獲利會比定時定額分批買進更好。

 

二,跌破五年線,股市已經修正一段,可開始定時定額。

如果市場剛從高點開始下跌,投資人太快進場,可能會有越買賠越多的心理壓力,例如表二,即使是分散投資、下跌多買,但投資人可能難以堅持到底。

 

但若是市場已經下跌一段時間再買進,例如表三,在相對低檔開始定時定額,此時雖不是市場最低點,但相對投資成本較低,等待市場反轉的時間也較短,定時定額投資效益最好。

 

從以上例子可知道,定時定額投資,不猜測市場高低點,主要發揮強迫投資、紀律投資的效果。但如果想要提高定時定額投資績效,又不會中途而廢,其實選擇已經大跌一段的市場進場更好。

 

怎樣算是大跌一段的市場呢?如果我們用股市長期趨勢線來看,一般若跌破一年期均線,就算是步入空頭市場,但若跌破5年均線、10年均線,就可算是長線低點,此時進場定時定額投資風險已經相對較低。

 

以目前全球股市大多在歷史高檔區,少數跌破年線。目前已經跌破5年線、10年線的市場更是極少,但中國股市是其中之一,長線投資人可以思考一下。

 

(以上為個人看法,不作為投資建議,投資人請自行判斷投資風險)

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