• 2019/1/10

經濟數據弱 元月行情審慎應對

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經濟數據弱 元月行情審慎應對

20190101蘋果日報

上週台灣股市疲弱,觀察匯率及籌碼,台幣周貶0.5%,外資大幅賣超276億,資金出走減弱台股動能。從類股看,蘋概股遭空襲,台積電、大立光、可成分別周跌7.8%、9.6%、11.3%,引領台股周跌3.5%,收9382點,創23個月以來新低。  

觀察中國,12月PMI指數49.4,為19個月來首次跌破榮枯水位,其中新訂單指數月減0.7%,從業人員指數月減0.3%,顯示企業訂單需求及用工量減少,製造業景氣陷入萎縮。而最新中國社會消費品零售年增率8.1%,雖仍成長,但自去年三月以來呈現下滑趨勢,民眾消費力持續減弱,拖累上証指數截至周四跌1.2%。  

再看美國,蘋果公司同樣受中國放緩影響,下調本季財測,一周市值蒸發近10%,相關供應鏈如博通同樣跌約9%。經濟方面,12月ISM採購經理人指數54.1,創兩年以來新低,其中新訂單指數51.1%大幅月減11%,計算機及電子業者受訪表示需求停止成長。經濟數據疲弱及企業成長下滑,拖累美股道瓊、那斯達克、標普500截至周四分別周跌2.7%、2.6%、2.4%。

整體而言,雖貿易戰進入90天停戰協商,但原先貿易戰的關稅持續拖累中國、美國經濟,而從今年聯邦利率期貨契約看,2019年利率維持2.25-2.5%機率皆大於五成,顯示市場預期不升息,也反應投資人對經濟放緩的擔憂。    

回看台股,雖2011年以來台股一月收漲機率75%,元月行情通常不俗,但目前台股5日成交均量852億,相較前五年一月均量976億,量能呈現萎縮,且去年企業營運基期普遍較高,今年在經濟成長放緩、中美貿易戰及英國脫歐等因素干擾下,後勢須審慎應對。

目前進入1月營收公告期,投資人宜檢視個股營收狀況、搭配獲利穩定及展望佳之個股布局

一、營運穩定企業:

股市波動劇烈下,可選擇保守防禦型標的,例如過去三年EPS皆正成長,且現金股利配發率皆高於70%的IC設計公司聯陽(3014)、電子通路商敦吉(2459)。

二、5G商機概念:

隨著部分國家陸續推出5G服務,2019將看到5G手機問世。連網檢測時間提升、小型基站等需求浮現,台灣相關公司如連網檢測廠商耕興(6146)、網通廠中磊(5388)將受惠。

三、車用電子趨勢:

美國消費性電子展CES將在1/8開展,從參展訊息看出車聯網、自駕車、5G等仍是展示重點,汽車電子議題將聚焦,台灣相關企業如IC檢測廠欣銓(3264)、影像感測模組廠勝麗(6238)可持續關注。

 

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