• 2018/10/3

內外資金不同調 亞股價值浮現

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內外資金不同調 亞股價值浮現

20181001蘋果日報

上週加權指數高檔整理收11006點,今年第六次觸及萬一關卡,週漲幅0.31%,漲幅較明顯為跌深反彈權值股如鴻海(4.49%)、台達電(10.08%)、美食-KY(19.09%),成交量放大至1200億~1300億,外資周買超209億元;櫃買指數依然疲軟,週跌幅0.4%,成交量也縮至250~230億元,內資依然保守,而外資已開始布局。

觀察美國經濟,上週三美國FED宣布調升利率一碼,基準利率正式超越FED目標通膨率2%,目前利率已回到2008年金融海嘯前,顯示美國政府的扶持經濟正式告一段落;上週失業率公布3.9%,歷史經驗跌破4%若再回升,都有經濟衰退風險,無風險利率漸升,失業率歷史低點,未來投資宜謹慎。

再看美股,道瓊指數、S&P500週跌幅為-0.81%、-0.57%,隨著利率會議結果出爐,指數進入高檔修正;美國證監會更提出隨著多家公司宣布購買庫藏股,內部人士賣股交易額增加五倍之多,警示投資人留意高檔風險;樂園股迪士尼周漲幅5.92%,近期以710億美元併購福斯電視成媒體霸權,美國內需成長必將受惠。

國際股市中以日本股市表現最出,週漲幅1.05%,創下27年來新高,併超越中國股市市值達6.19兆美元成為世界第二,主因日圓貶值(月貶幅達2%以上),價值相對便宜,且日本Q2的經濟成長率達3%以上,隨著美日貿易戰氣氛和緩,市場相對成熟下,資金更願意投入。

回到台股,融資餘額僅1590億元,較月初減少137億元,且本月投信及自營商皆已賣超44億,短線資金收回且內資保守,選股宜謹慎,擇優細選標的:

一、台積電概念族群:隨著世界第二大晶圓代工廠格羅芳德宣布退出先進製程競賽,台積電成為晶圓代工業龍頭,且未來晶片複雜度高,台積電競爭者優勢極強,相關台廠如代理設備商-辛耘、廠務設備商-帆宣,氣體設備供應商-漢唐,值得留意。

二、美國內需概念族群:美國年GDP約18兆美元,消費占比約68%,經濟強勢成長下,國內消費將成為重點,相關族群如健身器材代工廠-力山、迪士尼髮飾代工廠-弘帆、木工機代工廠-巨庭,值得關注。

三、低本益比概念族群:受內資減碼影響,本益比低於10倍以下且基本面強勁之個股,記憶體通路商至上(2018H1EPS:1.95)、貨車板金商森鉅(2018H1EPS:4.16),氣體設備商朋億(2018H1EPS:9.6),值得追蹤。

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