• 2018/5/22

台股盤整 佈局業績績優股

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台股盤整 佈局業績績優股

20180521蘋果日報

上週MSCI調整台股權重,成交量在維持1300億以上,櫃買成交量也放大到522億,盤面變動聚焦在業績及題材面個股,如國巨、環球晶、中美晶、台勝科等,櫃買半導體指數也創下新高,資金移動迅速且集中。

從台股基本面看,公告第一季財報中,691家稅後純益年成長,其中600家大於10%,4月營收年增大於10%也有744家,業績增長與獲利亮眼的中小型股,可望成為下波上漲動能。

從美國看,4月工業生產月增0.7%,優於預期,4月零售銷售月增0.3%,連續2個月成長,顯示消費支出增加,有助經濟成長。從中國看,4月工業生產年增7%,生產意願提高;歐元區3月工業生產也維持月增0.5%,經濟活動穩健擴張。

從國際股市觀察,油價攀升,美國道瓊、S&P500自5月低點分別上漲3.3%、3.2%,市場人氣依然充足。美國針對中興禁令尋求替代方案,降低中美貿易戰緊張氛圍,讓上証、深證指數持穩,等待下波上漲動能。

回看台股,上週外資持續買超54億元,台指期多單未平倉3.8萬口,操作台股轉趨作多。在4月至5月初外資賣超台股時,大盤融資餘額漸攀升至1,776億,內資交投仍然熱絡。美國十年期公債殖利率攀升至3.1%,美元指數93.1,創今年來新高,台幣則貶至29.9元,後續國際資金動向需密切關注。

第一季財報已全數公告,現階段是檢視公司基本面數字關鍵時期,從首季營運績優、營收增長個股找趨勢,佈局今年台股領先族群:

一、首季營運表現亮眼族群

秉持少量多樣策略的印刷電路板廠帶出利基型市場,如專注於網通、車用之PCB廠高技Q1毛利提升;專注於雲端、工業電腦之PCB廠博智Q1獲利新高,可關注。LED車燈模組廠聯嘉,Q1營收年成長46%,毛利率由17年Q4 18.5%提升至21.6%,值得期待。

二、半導體耗材及設備族群

全球Q1矽晶圓出貨面積季增7.9%,創新高,且中國積極發展半導體,成立470億美元半導體投資基金,提出2020年大陸晶片自製率40%目標等,再加上中興事件刺激中國加速投資,將帶動相關耗材及設備廠產品需求,前段製程耗材廠翔名、製程設備廠辛耘等可追蹤。

三、中國內需族群

第一季中國電影票房躍居全球第一大,且近五年中國國產電影占整體票房比例都超過50%,國產電影受喜愛,自給率高,隨市場成長,電影品質要求持續提高,後製、特效需求大增,驅使廠商投入資金製作高品質影片,深耕中國電影市場的VHQ-KY,值得關注。

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