• 2018/3/6

台股盤整 聚焦個股表現

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20180305蘋果日報

上週台股隨國際股市反彈後,27日隨MSCI季度調整開高走低,指數仍守半年線之上,大盤五日均量也較前一週縮小近百億,投資氣氛轉趨穩定。觀察類股表現,通膨及大陸對台優惠題材如大成鋼、官田鋼等漲勢強勁,另電機機械本波反彈最強勢,上銀、亞德客-KY等業績強勁,股價再創新高,在指數盤整期間,個股表現依舊亮眼。

從美股看,本波反彈以費城半導體指數最強勁,應材、艾司摩爾、Nvidia股價續創新高。但在FED主席鮑威爾聽證會發言後,美股再次修正下跌,但美國上季GDP成長2.5%,且佔美國經濟活動三分二的個人消費支出(PCE)增加3.8%,為三年新高,企業設備投資成長11.8%,為14年Q3以來新高,顯示經濟活動持續正向。

從中國看,儘管1月製造業PMI放緩,但仍位於50榮枯線上。在產業方面,供給側改革讓生產集中化,使中國石化、中國神華獲利年增40%、147%;在內需消費方面,貴州茅台、美的集團獲利年增27%、14%,企業成長強化股市基本面。

回看台股,上週外資賣超202億元,從2月6日台股大跌當週以來,外資期貨淨多單維持在43,000~45,000口水準,並無太大變化,反而融資餘額從1,610億上升到1,652億,內資轉趨積極,有助中小型股表現。

在國際股市震盪下,基本面強勁重要支撐,產業成長趨勢將引導資金流向,投資人宜追蹤營運亮眼公司,佈局今年台股領先族群:

一、半導體建廠商機

17年全球興建17座晶圓廠(中國14座),將於18年陸續裝機,相關設備支出超過100億美元,成長55%,且18年全球半導體設備投資金額估達660億美元,年增11%,再創歷年投資額紀錄,可留意美商應材零件供應設備廠帆宣、台灣先進封裝設備廠辛耘、前段製程耗材廠翔名等。

二、中國PCB擴廠風潮

17年陸廠景旺電子、奧士康、深南電路等多家掛牌,籌資後皆大規模擴廠。中國最大PCB廠深南電路,預計18年資本支出達8億台幣,加上其他PCB廠平均資本支出5~6億台幣,而台廠PCB設備相較日本、德國具競爭優勢,鑽孔成型設備廠大量、黃光製程設備廠志聖值得關注。

三、5G帶動光通訊需求

2/26世界行動通訊大會(MWC)上,Sprint、T-Mobile等陸續宣布5G策略藍圖,中、美今年也將佈建試點城市,商業化進度加速。5G因高頻傳輸距離較短,基地台及其對應光收發模組數量皆須增加,且中國三大電信商5G資本支出也預期較4G成長50%,擁光通訊與3D感測業務的雷射封裝廠聯鈞、次模組廠光聖等,值得追蹤。

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