• 2019/6/26

大債危機:下一次金融危機何時降臨?

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達利歐的「原則」是什麼?
他認為:大部分事情都是一再發生,透過研究其中規律,可以理解背後的因果關係,制訂出應對的「原則」,往後遭遇同類問題,則直接搜索相關原則作為處理的依據,不會落得措手不及;若決策仍失準,再回去檢討並優化「原則」,永遠朝著最佳策略進化,沒有盡頭。

為什麼達利歐的「原則」能有如此震撼力,橋水有如此號召力?
在2000年代初期,橋水就已建立「景氣蕭條測量儀」(depression gauge),規定如果出現某些特定情況,預示債務危機或景氣衰退的風險加大,就該採取某些行動。
 
2007年測量儀顯示,因為償債成本已經超過了預期的現金流,債務泡沫已經瀕臨破裂危機。由於當時利率接近零,央行無法藉由寬鬆貨幣政策提振景氣。(類似現象在過去的經濟大蕭條都曾出現。)懷著警醒大眾的心,達利歐自己到華府找美國財政部和白宮的官員商議,除了時任副總統迪克.錢尼的國內政策副助理貝特法哈德(Ramsen Betfarhad)研究了數據外,沒人當他一回事。


然而,隨著事態愈發惡化,橋水的預測開始受重視,到2008年3月,達利歐受邀至白宮與紐約聯邦儲備銀行總裁蓋特納(Tim Geithner)見面。然而,兩天後貝爾斯登(Bear Stearns)傳出破產消息(後被摩根大通〔JPMorgan Chase〕收購),六個月後雷曼兄弟(Lehman Brothers)破產,華爾街金融巨人如骨牌般倒下,「次貸危機」災情蔓延全世界,成為「2008全球金融危機」。

 

橋水已經做好了市場預測與風險規避,因此在2008當年其旗艦基金報酬超14%(避險基金行業平均虧損19%),橋水的神預測及逆勢獲利,成為傳奇,甚至為《機構投資者》(Institutional Investor)被譽為「最會從危機裡賺錢的人」。

大神的養成不是偶然,全是下足苦工,苦出來的

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回應
共 13 筆 1 1 / 1 頁
13樓
11樓版主的回覆

港股已有一段相當長的時間低量也可說無量,我的觀察恆生指數只是隨國際股市浮沉,港股準備下地獄。
lijet 於 2019/7/3 上午 09:41:47 
2年前大膽預言大陸房市崩跌,原因:官方證實當前已完成建物足夠40億人口居住,部分開發商寧可炸掉樓盤也不肯降價
周一各國股市開高後,明顯有人高檔出貨;主跌段早在四月底已發作
版主 於 2019/7/3 上午 09:52:39 回覆
12樓
10202早晚會看到
princehow 於 2019/7/3 上午 08:58:51 
一點都不差!顯然你非池中物~
版主 於 2019/7/3 上午 09:15:01 回覆
11樓
美股的漲勢,不知道能不能延續,如果不行的話,下來的速度會很快,因為位階跟指標都在高檔,而且量能一直衰退
princehow 於 2019/7/2 下午 10:48:19 
昨天各國噴煙火,應該沒人相信這裡是崩盤起點;
起因不是貿易戰,香港政局動盪,掀起資金外逃,港幣崩跌
版主 於 2019/7/2 下午 10:56:41 回覆
10樓
油目前大跌,有預估何時補空嗎
princehow 於 2019/7/2 下午 10:19:07 
昨天出手已賺超過50%,景氣這麼差,聊勝於無~
12/26的長紅位置會震盪,還不是底
版主 於 2019/7/2 下午 10:36:53 回覆
9樓
台股量能沒辦法有效放大,美股也一樣,有錢人的錢不知道都躲去哪了
princehow 於 2019/7/2 下午 12:36:23 
有錢人買黃金避險,為何利多下道瓊開高回檔近300點?
香港反送中抗議民眾中了共產黨圈套,放任他們進立法會宣洩情緒,塑造抗議民眾成暴民;新進駐維多利亞港的解放軍等待指令,準備強力鎮壓
版主 於 2019/7/2 下午 01:19:18 回覆
8樓
應該是說資金不足以推升股價了
princehow 於 2019/7/1 下午 10:33:29 
不是資金不足,是沒傻瓜要跟;左手賣右手,傻傻交稅
版主 於 2019/7/1 下午 11:02:55 回覆
7樓
今天推上去很明顯量縮掉,從一開盤的2000多億的預估量,縮到收盤剩下不到1500億
princehow 於 2019/7/1 下午 09:30:40 
大跌前總會有嘎空煙火,輕原油已在60.2附近先布局空單
版主 於 2019/7/1 下午 10:12:20 回覆
5樓
台積電都是百分百填息
等填息完再空比較安全
princehow 於 2019/6/29 下午 11:22:08 
台積電填息,煙火已放,剩下只是水深測量~
版主 於 2019/7/1 下午 12:22:57 回覆
4樓
下星期應該開始放煙火了
我觀察台積電填息時間
他填息完成台股應該就是高點
小弟我的看法
princehow 於 2019/6/29 下午 10:51:48 
市場需求一直在弱化,有心人利用消息面引動投資人進場套牢;煙火在下周~
版主 於 2019/6/30 下午 12:51:56 回覆
3樓
堅定看空,長空。
lijet 於 2019/6/28 下午 01:18:15 
道瓊會破17000,標普回測1820,德國破萬點;還需時間等待的驗證
版主 於 2019/6/28 下午 01:35:18 回覆
2樓
我再等放煙火
如果沒甚麼更壞的消息
應高會放個煙火
先走消息面再走基本面
台積電每年填息機率100%
會不會他填息完成台股就見高點
princehow 於 2019/6/26 下午 11:08:58 
會有煙火,台積電明天測十日線反壓是多頭最後逃生機會
版主 於 2019/6/26 下午 11:23:58 回覆
1樓
資質有限所以讀完後還是不知道下次金融危機何時會出現。
lijet 於 2019/6/26 上午 10:16:34 
危機降臨時,都會讓市場意外;就像當年雷曼兄弟破產~
數位儲存發生前,柯達曾佔有市場90%;未跟上潮流變化,即會被市場淘汰~
版主 於 2019/6/26 上午 10:30:33 回覆
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