• 2018/7/12

入門篇(二) 期貨契約規格

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歡迎繼續鎖定Renee的文章,之前和大家介紹了什麼是期貨,
第二個篇幅要帶著大家來看「期貨契約規格」。
期貨的英文是FUTURES,其實從英文來看就知道它和「未來」是有很大的關聯性的。

所指的「未來」是多久呢?絕對不是什麼武俠片裡的18年後。

一般Renee會直接將結算的日期分為近月和季月。
近月:距離現在最近的月份
季月:3月、6月、9月、12

這是大部分可以交易的合約月份。

不同的交易所針對不同的商品訂定了不同的契約規格,像是小道瓊只能交易季月的商品。
現在是20187月,我們從報價中,就可以看到能交易的月份分別就是20189月、201812月、20193月、20196月。

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那像台指期的部分可以交易的就是兩個近月+三個季月。

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從報價中就可以看到,現在能交易的月份分別就是20187月、20188月、20189月、201812月、20193月。(自1077月起改為三個近月+三個季月)

商品名稱後面的數字代表的就是:西元年、月

一般來說最多人交易的商品是近月的商品,而想長期持有的投資人,除了直接買進比較久以後以後結算的商品外,也可以買進這個月結算的商品,在這個月的商品結算的時候買進下個月的商品。

合約規格的部分通常包含了合約的種類、代號、合約數量、最小跳動點、每日的漲跌停限制、交易月份還有交易時間。

期貨的單位是「口」,下面我們來看不同商品一口合約的規格。

商品種類(代號)
小道瓊工業股價指數(YM)
歐元(EC)
瘦豬(LH)
合約數量
指數x5美元 125,000歐元 40,000
最小跳動值
1=5美元 0.5=6.25美元

 

( 0.005美分/歐元=6.25美元)

0.025=10美元

 

( 0.025美分/=10美元 )

每日漲/跌停板
.06:00 – 21:30 .

 

漲跌限制 5%

.21:30 – 05:00.

7%時暫停15分鐘

累計13%時再暫停15分鐘

累計20%再暫停15分鐘

而後不限制漲跌幅

400點時暫停2分鐘

 

累計800時再暫停2分鐘

累計1200再暫停2分鐘

累計1600再暫停2分鐘

而後不限制漲跌幅

3美分/磅 =1200美元
交易月份
3,6,9,12 3,6,9,12 2,4,5,6,7,8,10,12
交易時間
06:00 – 05:00 06:00 – 05:00 21:30 – 02:05

可以發現不同類型的商品計算方式都不相同,不光契約規格不同、需要的保證金不同、漲跌幅限制也不相同。

Renee看來,期貨最友善的大概就是,其實期貨的命名是很簡單粗暴的。
黃金期貨的標的就是黃金、歐元期貨的標的就是歐元、原油期貨的標的就是原油,
絕對不會出現什麼大吉大利期貨、樂活安定期貨之類的商品。

在交易期貨前,最重要的是了解你將要投資的標的。
其實比起「因為我要做期貨所以我學期貨」,Renee更傾向於「把指數期貨當成股市的延伸、把期貨當成商品本身的延伸」。

而即使您買進半年後到期的商品,在到期之前也是可以流通買賣的。
也正是因為這樣的交易特性,期貨價格才能動態的顯示市場的供需關係。

因為生產者、銷售者、加工者、進出口商以及投機者都參與了期貨市場,所以在Renee求學的階段中,老師一開始是告訴我們,如果期貨的價格比現貨低,表示市場預期現貨價格未來會下跌,反之,如果期貨價格高於現貨價格,則表示市場預期未來現貨價格會上漲。

我覺得新手從這個方向理解是比較容易的。

新手在進入期貨市場時,不妨先想清楚自己要交易什麼類型的商品、弄清楚契約規格,再開始您的第一筆交易。S__14524422
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