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齊克用
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  • 2019/5/15

貿易協議將很快達成

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五個要買股票的原因,現在是時候為即將到來的貿易協商大漲買入股票了。

貿易協議將很快達成

五個要買股票的原因,現在是時候為即將到來的貿易協商大漲買入股票了。

 

美國和中國都需要很快達成協議

現在是時候更加積極地重新部署你可能在5月初籌集的任何現金。原因是:由於以下五個原因,中國貿易協議很可能在未來幾週內完成。

 

1、特朗普需要達成協議才能再次當選

在市場分析中清楚地看待事情是非常重要的。因此,當我說出以下內容時,不要把我描繪成“特朗普憎恨者”:唐納德特朗普總統作為總統還沒有完成任何事情。在他的幾個有意義的,顯然是重大的勝利中,有:1。保持奧巴馬復甦的活力; 2.通過鼓勵持續的股市反彈,幫助增加大量選民的財富。

我們知道這是特朗普的兩項最高勝利,因為只要他在競選集會上引用成就,他們就會先到。為了給特朗普他應有的,有意義的放鬆管制有助於經濟和市場力量,這與奧巴馬時代有所不同。

但由於持續的市場收益和經濟增長是他的少數勝利之一,它們是他2020年競選連任的基礎。特朗普知道這一點。因此,他和他的團隊有足夠的動力完成中國貿易協議。

拉里麥克唐納說,目前與貿易有關的市場疲軟“讓我們想起12月市場與美聯儲的關係”。在我們看來,市場上的野獸將繼續推動特朗普,直到他不得不屈服於關鍵問題並製造一個應對“。

這是特朗普和中國國家主席習近平知道他們需要避免的重大風險。因此,他們將敲定貿易協議,避免更高的關稅和貿易戰。

 

2、關稅可能引發美國的通貨膨脹。

儘管勞動力市場緊張,但美國的經濟通脹在這一複蘇中仍然非常溫和。這對投資者來說很重要,因為有限的通貨膨脹會使美聯儲感到快樂,或者更不可能實施股票和債券殺害加息。

到目前為止,美聯儲首選的通脹指標 - 個人消費支出(PCE)仍受到製約。但由於關稅,這可能會改變。特朗普喜歡給人的印像是關稅來自中國人的口袋。但實際上,無論是美國消費者是以更高價格的形式支付,還是公司都會受到打擊,如果他們的商品價格上漲會威脅銷售增長。

高盛(Goldman Sachs)的經濟學家指出,自2018年初美國開始徵收關稅以來,受關稅影響的商品價格一直在大幅上漲。到目前為止,這並未將整體通脹推向危險區域。但更高的關稅會使價格向這個方向發展。

 

3、通脹風險可以消除'美聯儲投放'

去年市場大幅下滑的主要原因之一是美聯儲保證將退出加息,甚至可能降息。被稱為“美聯儲看跌”,因為擁有賣出期權可以防止市場下跌,這種擔憂平息了投資者的擔憂。

 

雖然特朗普無法直接影響美聯儲,但“美聯儲投入”是特朗普在支持股市方面的一席之地 - 提高他的選舉機率。麥當勞指出,更多關稅導致的更高通脹可能會導緻美聯儲放棄。特朗普和他的顧問都知道這一點。所以他們感到有壓力達成協議以維護美聯儲的投資。

 

4、貿易戰可能會損害美國經濟

麥當勞表示,美國對中國的出口占國內生產總值(GDP)的微不足道的0.6%。因此,中國對美國商品的關稅對美國來說似乎不是什麼大問題。但實際上,關稅可能會通過抑製商業信心對美國經濟產生巨大影響。貿易戰傷害了全球經濟增長,商界領袖也知道這一點。

 

在增長已經相當疲弱的時候,這將打擊商業支出。 (第一季度GDP增長3.2%的大部分是由於預期的貿易戰之前的一次性庫存建設。)

 

雖然商業信心一直懸而未決,但我們已經看到一些下降的跡象。例如,4月份商業和工業貸款增長放緩了一點。

 

Leuthold集團首席投資策略師詹姆斯•保爾森(James Paulsen)表示,“最重要的問題是,這會帶來多少信心。” “這就是我所擔心的。如果你關閉私營部門的行為,這將是不好的。而這些事情可以做到這一點。“

 

股市下跌幅度較大也會影響商業和消費者信心。

 

好消息是,去年的市場下滑和經濟憂慮並沒有扼殺商業和消費者的信心,足以傷害經濟增長。保爾森指出,儘管經歷了這種複甦的長度,但幾乎沒有出現通常在經濟周期結束時出現過度行為的跡象。消費者和企業資產負債表普遍強勁,金融部門的資產負債表也是如此。

 

5、中國的經濟增長步履蹣跚

特朗普並不是唯一一個感受到熱量的人。中國剛剛在第一季度對經濟實施了大量刺激措施。因此第一季度的增長似乎重回正軌,達到6.4%。儘管存在所有刺激措施,但仍存在揮之不去的問題跡象。上個月製造業活動意外下降。出口也下降了。

 

貿易戰可能會讓中國變得更糟。麥當勞表示,出口總額約佔中國GDP18%,美國出口占其GDP3.5%。因此,一場損害經濟增長的貿易衝突可能會迫使北京放鬆信貸,並在第一季度狂歡之後推翻政策支出。

 

底線:由於上面列出的所有壓力,我們很快就會看到一筆交易。 “雙方都擔心這裡會出現問題,”保爾森說。 “如果有任何真相,他們是90%,那麼就有空間宣布雙方可以取得一些勝利的協議。這可能會以最快的速度結束。“熊陷阱報告中的麥當勞認為未來幾周可能會達成協議。

 

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