• 2018/7/17

股票期貨/個股期貨是什麼?股票期貨的優勢/損益計算? 元大期貨營業員劉慧馨

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什麼是個股期貨/股票期貨?                                

股票期貨又名為個股期貨 是以「股票」為標的的期貨商品

很多人聽到期貨就覺得很害怕,覺得期貨很可怕、不容易懂,再加兩個字的「股票期貨」會不會更難理解?在股市賺到1億元的籌碼達人麥克連說,「很簡單!只要會買賣股票,就會買賣股票期貨。」

 

先解釋一下期貨是什麼?簡單的說期貨就是未來,買未來交貨的商品,期貨的英文Futures,也就是由「未來」演變過來的,是指約定的買賣是未來才交付的東西。

這種買賣方式,跟我們生活息息相關,例如你訂婚宴桌席、禮服等,其實都在進行期貨交易。因為這些交易都銀貨兩訖的,禮服就像是股票期貨,訂金就類似保證金的概念,但未來不可能無限期,所以期貨會有「到期結算」的概念。

 

股票期貨具有以下5個優點:yes

1.價格與股票亦步亦趨。

2.只需現股的13.5%資金即可操作。

3.交易成本不高。

4.多空皆宜。

5.參與除權息更有利,因為股息不用列入所得課稅,也不用繳交二代健保補充費,股息股利又可當天拿到手。

 

enlightened1口股期契約 代表2張標的股票

例如:買1台積電股票期貨,契約內涵的標的價值為2張台積電股票(2000)

台積電每漲1塊錢,股期上漲1元,就是賺2000(1*2000)

 

enlightened原始保證金為 契約價值的13.5% 16.2%(依期交所規定)

有些標的股票的契約價值為13.5%,有些為16.2%

期交所將依照股票的風險而定,槓桿度為 7.5 6.14倍。

EX:假設台積電(2330)現在每股200元,

2張股票要花40萬元契約價值,就是40萬元。

1口股票期貨,只需要 40x 13.5% = 54,000

 

enlightened低於維持保證金 要補錢到原始保證金

另外需要注意的是,交易期貨有保證金制度

如果賠到低於維持保證金,就需要把錢補到原始保證金。

 

原始保證金

維持保證金

級距1

13.50%

10.35%

級距2

16.20%

12.42%

 

enlightened股票期貨的交易成本,比股票低至少95%

假設台積電(2330)目前200元,買進現股2張,和股票期貨1口,投資期間為1個月。

股票期貨的交易成本,比買現股的交易成本,少96%

跟融資相比,更是少97.3%,還沒把資金的機會成本算進去。

 

 

股票期貨

融資買股票

資金成本


保證金5.4

融資自備款16

融資利息


持有一個月1250

手續費


每口約50

0.1425%*40=570

交易稅


40*十萬分之2=16

40*千分之3=1200

交易成本總計


50+16=66

1250+570+1200=2420

 

股票期貨大獲全勝!yes

 

期貨交易一定要知道的規則smiley

1.結算日為每月第3個星期三,與台指期結算日相同。

2.交易時間為:早上8:45~下午1:45

3.月結算最後交易日為:早上8:45~下午1:45

4.每月最後結算價格=現貨收盤前1個小時成交價的平均價格

5.到期月份有分:2個近月+3個季月

意思就是,現在717日,7月的期貨尚未結算,

所以目前在市場上的 台積電期貨,包括:

台積電7月期貨、8月期貨、9月期貨、12月期貨、3月期貨

過了7月第3個星期三,7月期貨結算掉了,

市場上可交易的期貨就變成:

8月期貨、9月期貨、12月期貨、3月期貨、6月期貨

 

期貨合理價格 高於現股價格

因為在還沒發股利的情況下(大多數的時間)

期貨的合理價格=現貨價格x(1+無風險利率)T

T=到期時間

所以期貨的合理價格,高於現貨價格。

 

除權息、增減資 調整契約 買賣雙方都不受影響

雖然除權除息、增資減資 專屬於股票 的公司政策,

但經過期貨契約調整,買賣雙方投資人都不會受影響。

例如:股票除息前 股價為78元,分配現金股利3元,股價變成75元,

看似買方虧了6000元、賣方賺了6000元,但因為契約會調整:

買方的期貨契約價值,提升6000 (3x2)

賣方的期貨契約價值,降低6000(3x2)

所以 期貨買賣雙方 都不會因為除權息或增減資 賺或賠。

股票期貨標的:http://www.taifex.com.tw/chinese/2/StockLists.asp

股票期貨保證金:http://www.yuantafutures.com.tw/pages/content/Frame.aspx?Node=2269c0c7-adcf-4a2b-a38d-0850804f003e

資料來源:Cmoney

資料來源:http://smart.businessweekly.com.tw/Reading/WebArticle.aspx?id=55241&p=1

 

有任何開戶問題歡迎詢問唷enlightened

yesyes元大期貨 劉慧馨yesyes

 

 

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