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安納金
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  • 2017/1/17

台股空頭大修正幅度預估2(必看!)

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以下內容著作權為《ETF煉金術》作者愛瑞克所有,授權好友 安納金(及安納金國際洞察)、商周集團、Smart自學網、葉芳的贏家世界刊載,不可用做其他用途,侵權必究。

請務必先行閱讀1/17台股空頭修正幅度預估(必看!)

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2365330

 

以下為愛瑞克的解答版本文:

 

2.

(1)  2015/4/28台股見高點10,014點起跌時,是否有出現和1. 相同訊號?

(2)  目前台股是否有出現和1.相同訊號?

 

高峰

盤中高點

下跌月數

底部

波段跌幅

反轉訊號

1990

12682

約8

2485

-80.4%

1. 天量

2. 與年線正乖離29.7%

3. 與10年線正乖離 >70%

4. KD、RSI指標背離

5. 量價背離

2000

10393

約21

3411

-67.2%

1. 天量

2. 與年線正乖離29.5%

3. 與10年線正乖離70.0%

4. KD、RSI指標背離

5. 量價背離

2007

9859

約13

3955

-59.9%

1. 天量

2. 與年線正乖離23.2%

3. 與10年線正乖離50.3%

4. KD、RSI指標背離

5. 量價背離

2015

10014

約4

7203

-28.1%

1. 大量

2. 與年線正乖離7.3%

3. 與10年線正乖離30.0%

4. KD、RSI指標背離

5. 量價背離

現在

9430

 

 

 

1. 與年線正乖離6.9%

2. 與10年線正乖離16.8%

3. 量價背離

 

 

 

 

(3)  若台股未來轉空,預估這次的回檔修正幅度多大? (或者要跌多少點?)

 

一、 以下為按照《ETF煉金術》書中所介紹的技術分析工具,依序來探討:

 

A.  K線:

 

之前每一次谷底翻揚,第一根帶量的長紅K線(通常是最低點出現之後,隔2~3個月後出現,是起漲訊號。你不要試圖買在最低點,但一定要把握起漲點,因為底部出量的紅K線代表是經過大空頭洗禮後,仍有能力拿出大錢來買的人,是實力非常雄厚的大企業家或巴菲特這種重量級投資者)。之前3次慘跌60%的大空頭底部之後第一根帶量長紅K線,在後來的大空頭中都沒有再被跌破過。若未來台股進入大空頭,則2009年3月的帶量長紅K線(上圖紅色箭頭所在處),大約在5200點位置,相當於大盤的股價淨值比0.9倍的位置,是未來大空頭的底線。待會兒介紹的所有技術分析工具,估出來的低點都不應該低於5200這個水準。

 

B.  移動平均線:

 

多空是相生的,從上表也可以看出,與10年線正乖離的程度(%),幾乎等於大空頭當中要回檔的幅度(%)。若大盤指數9430點就是高點,與10年線(約8076點)正乖離約16.8%,從9430翻空起跌,以跌幅16.8%來估計的話是7876點。恰好跌破10年線200點,足夠嚇出投資人停損賣壓、輕易把籌碼拋出來給有錢人撿。至於7876點能否順利止穩,要繼續往下看其他技術分析工具算出來的目標價,交叉比對之後,才能夠歸納出一個機率最大的價位。

 

C.  價量關係:

 

以最近量能僅有600-800億元來看,距離「絕對低量」底部300億元並沒有差很多,因此可以判斷從這種量能起跌的話,見底部也不會太遠。若以2016/11/9大量1,197億元計算量縮到三成的水準(約360億元),目前從成交量來看的話,也是離底部不會太遠。

 

D.  技術指標:

 

無論是KD或是RSI,都是隨著價格變動的。需要等價格不斷往下壓、直到出現月KD或RSI指標在低檔區(20以下)黃金交叉的時候(此時通常也是A.所謂的帶量紅K線起漲點的位置)才是買進訊號。因此,D.可以搭配A.使用。

 

E.  費波南希數列:

 

從前3次大跌超過60%的大空頭來看,費波南希時間轉折是有效的,只是,你無法事先知道,未來這一次的大空頭,是要8個月落底? 還是13個月? 還是21個月? 只能說,到了第8個月的時候,密切留意是否大盤已經出現其他幾項技術面的落底訊號、若無,下一次重要翻轉機會就是第13個月,若又落空,那就看第21個月。

 

F.  黃金切割率:

 

這次的大多頭是從2008/11/21的3955點起漲,倘若9430點是最高點的話,整個波段上漲了5,475點,那麼就分別用0.236、0.382、0.5、0.618、0.764這幾道關卡來計算可能的滿足點。如下列數據,拉回0.764倍漲幅的目標價5247點就是底線,這與A.判斷出來的5200點非常接近。當然,台股就算要崩跌到5247點,也不會是一直線的下墜,而是跌三步、彈一步的方式,來來回回的震盪走低,每遇到一到支撐關卡,都可能是短暫支撐所在(因為做多者算好了在那些價位等著要接籌碼)。

 

9430 – 0.236*(5475) = 9430 – 1292 = 8138

9430 – 0.382*(5475) = 9430 – 2091 = 7339

9430 – 0.5*(5475) = 9430 – 2738 = 6693

9430 – 0.618*(5475) = 9430 – 3384 = 6046

9430 – 0.764*(5475) = 9430 – 4183 = 5247

 

G.  波浪理論:

 

因為多空是相生的,多頭的終點就是空頭的起點。如果你不知道這一波(多頭)的終點,那就不會知道下一波(空頭)的終點。假設9430點就是這一波多頭的終點的話,那麼按照波浪理論長期的歷史統計,大C波最低點通常落在大III-4波低點附近。由於波浪理論是將來我會進一步深談的主題,此處先賣個關子,不討論。

 

H.  趨勢線:

 

以圖中前三次大跌60%以上的大空頭底部所連接的上升趨勢線,可以看到大約每年上升100多點,3年後會墊高到5200點提供長線支撐。如果台股以現在這種漲也漲不動、跌也殺不動的狀況下(散戶參與愈少、融資餘額愈少、籌碼不夠發散,那麼就殺不下去),用3年的時間緩跌,那麼5200點足以成為強勁支撐。

 

I.  M頭:

 

雖然不是個漂亮的M頭,但若9430點作為右肩的高點的話(左肩高點10014點),頸線為7999點,未來跌破7999點頸線之後的滿足點計算方式為:

步驟一:(頸線7999-右肩高點9430) / 右肩高點9430 = -15.17%

步驟二:頸線7999- (頸線7999*15.17%) =頸線7999- 1214點 = 6785點。

這個目標價很接近 F. 所計算出的把8年多來的漲幅回吐0.5倍的水準6693點。

 

 

綜合以上各種技術分析工具的結論:

 

第一道最主要的關卡先看7800點附近(上述的B.),讓10年線被微幅跌破200點,看能不能引出停損賣壓,在那邊出量止跌。

若不行,第二道主要關卡看6700點附近(上述的F. 與I.)

若還是撐不住,看最後一道關卡5200點(上述的A. 與F. 與H.)

 

 

為何沒有考慮5200點以下的其他選項呢?

 

因為來到5200點這種水準(股價淨值比0.9倍)會讓巴菲特這種價值投資者大力買進(安全邊際太誘人了)、大企業老闆也會透過公司買回自家庫藏股(或用私人帳戶買進)。同時也是索羅斯、或已故的科斯托蘭尼、傑西李佛摩.. 這些投機家們會想要買進的水準(狗偏離了主人太遠、負乖離過大、恐慌拋售下的大特價)。投資家、和投機家,所奉行的投資(或投機)哲學是截然不同的,在同一個價位水準,往往投機家還在放空而投資家在逢低承接,然而,每一次大空頭的底部區,卻是難得出現他們會一致站在買方的時機。

 

請接著閱讀下一篇:1/19台股開始走入空頭了嗎?(必看!)

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2366151

 

 

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