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安納金
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  • 2016/4/16

投資聖杯:如何預測金融市場-18(必讀!)

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1. 前言:
在4/16「美股走勢預測:螞蟻 獅子 大象」
http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2274219
提到金融叢林當中,普通螞蟻、超級螞蟻、獅子、大象,這四大類投資者的交易頻率、以及著重的事物。而如果要找到一套相對穩定獲利的模式(勝率較高、損傷時也相對較輕),就必須做到:交易頻率、投資工具、分析方法、風險控管模式,這四者相襯。

2.    倘若以相同的一條美股走勢路徑為例:

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2272795

 

(1)  普通螞蟻:散戶投資人,平均每天出手一到三次,由於股票的交易成本太高(假設一年交易200趟,光是交易稅千分之三就會耗損60%本金;ETF交易稅千分之一也會耗損20%本金),期貨、選擇權是較合適的工具。但由於股市每日的波動相當於「漣漪」,我們幾乎看不到有靠漣漪賺到一輩子財富、安穩退休的人。因此在「如何預測金融市場」一系列文章發表至今,沒有任何一個工具是拿來預測漣漪、甚至「漣漪」這個詞是直到現在首度出現。

 

(2)  超級螞蟻:專業機構的trader或高頻程式交易的電腦,一天可能交易上百筆到上千筆,以期貨、選擇權等衍生性金融商品為主。這個領域的贏家不會公開自己的獲利模式、而且別人也無法複製他們的成功經驗

 

(3)  獅子:專業投機家,像已故的德國投資大師科斯托蘭尼、或國際投機家索羅斯。到目前為止「如何預測金融市場」多半探討的分析方法就是他們所使用的,他們廣泛使用各種不同的投資工具,交易頻率可長可短,但多半賺取的是大波段的利潤,相當於海上的「波浪」和「潮汐」

 

(4)  大象:長線投資者,包括巴菲特、彼得林區、或許多知名基金經理人,以直接投資股票或債券為主,買進持有一年至數年。他們毫不在意漣漪、波浪,甚至有時候連潮汐也不太在意

 

3.    要在金融市場累積財富,如巴菲特所說的:「只要能避免犯下重大錯誤,投資人並不需要做對很多事情。」(指是對具有價值的公司買進並長期持有,跟著公司一起成長)。我是推崇大象的,可惜短視近利是人們的通病,本性使多數人難以成為成功的大象,於是我花了較多篇幅討論成功的獅子:但請留意,無論我們探討的分析方法多麼實用,一旦您選錯所對應的交易頻率、投資工具、風險控管模式,就已經犯下重大錯誤、我寧可拋棄這一系列文章也不應讓您看到。

 

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趨勢在哪裡?短視近利是人們的通病(必讀!)

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2274326

如何預測金融市場-1

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2267962

如何預測金融市場-2

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2268064

如何預測金融市場-3

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2268069

如何預測金融市場-4

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2268104

如何預測金融市場-5

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2269841

如何預測金融市場-6

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2270275

黑天鵝: 如何預測金融市場-7

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2271748

潮汐&波浪:如何預測金融市場-8

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2272019

反射理論:如何預測金融市場-9
http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2272142

自我迴歸:如何預測金融市場-10
http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2272214

費波南希:如何預測金融市場-11
http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2272615

波浪理論:如何預測金融市場-12

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2272795

景氣循環:如何預測金融市場-13

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2272991

評價水準:如何預測金融市場-14

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2273420

CAPE:如何預測金融市場-15

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2273653

機率分佈:如何預測金融市場-16

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2273882

量價關係:如何預測金融市場-17

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2274295

國際連動:如何預測金融市場-19

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2274402

籌碼分析:如何預測金融市場-20

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2274429

股匯關係:如何預測金融市場-21

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2274853

 

 

 

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