- 2016/4/16
投資聖杯:如何預測金融市場-18(必讀!)
在4/16「美股走勢預測:螞蟻 獅子 大象」
http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2274219
提到金融叢林當中,普通螞蟻、超級螞蟻、獅子、大象,這四大類投資者的交易頻率、以及著重的事物。而如果要找到一套相對穩定獲利的模式(勝率較高、損傷時也相對較輕),就必須做到:交易頻率、投資工具、分析方法、風險控管模式,這四者相襯。
2. 倘若以相同的一條美股走勢路徑為例:
http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2272795
(1) 普通螞蟻:散戶投資人,平均每天出手一到三次,由於股票的交易成本太高(假設一年交易200趟,光是交易稅千分之三就會耗損60%本金;ETF交易稅千分之一也會耗損20%本金),期貨、選擇權是較合適的工具。但由於股市每日的波動相當於「漣漪」,我們幾乎看不到有靠漣漪賺到一輩子財富、安穩退休的人。因此在「如何預測金融市場」一系列文章發表至今,沒有任何一個工具是拿來預測漣漪、甚至「漣漪」這個詞是直到現在首度出現。
(2) 超級螞蟻:專業機構的trader或高頻程式交易的電腦,一天可能交易上百筆到上千筆,以期貨、選擇權等衍生性金融商品為主。這個領域的贏家不會公開自己的獲利模式、而且別人也無法複製他們的成功經驗。
(3) 獅子:專業投機家,像已故的德國投資大師科斯托蘭尼、或國際投機家索羅斯。到目前為止「如何預測金融市場」多半探討的分析方法就是他們所使用的,他們廣泛使用各種不同的投資工具,交易頻率可長可短,但多半賺取的是大波段的利潤,相當於海上的「波浪」和「潮汐」。
(4) 大象:長線投資者,包括巴菲特、彼得林區、或許多知名基金經理人,以直接投資股票或債券為主,買進持有一年至數年。他們毫不在意漣漪、波浪,甚至有時候連潮汐也不太在意。
3. 要在金融市場累積財富,如巴菲特所說的:「只要能避免犯下重大錯誤,投資人並不需要做對很多事情。」(指是對具有價值的公司買進並長期持有,跟著公司一起成長)。我是推崇大象的,可惜短視近利是人們的通病,本性使多數人難以成為成功的大象,於是我花了較多篇幅討論成功的獅子:但請留意,無論我們探討的分析方法多麼實用,一旦您選錯所對應的交易頻率、投資工具、風險控管模式,就已經犯下重大錯誤、我寧可拋棄這一系列文章也不應讓您看到。
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趨勢在哪裡?短視近利是人們的通病(必讀!)
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費波南希:如何預測金融市場-11
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波浪理論:如何預測金融市場-12
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景氣循環:如何預測金融市場-13
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評價水準:如何預測金融市場-14
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CAPE:如何預測金融市場-15
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機率分佈:如何預測金融市場-16
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量價關係:如何預測金融市場-17
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國際連動:如何預測金融市場-19
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籌碼分析:如何預測金融市場-20
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股匯關係:如何預測金融市場-21
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